建筑yb亚博网站材料行业周报:宏观环境友好 推荐开工链条

  yb亚博网站本周(2023.10.30-2023.11.3)建筑材料板块(SW)下跌2.12%,上证综指上涨0.43%,建材板块相对沪深300 超额收益为-2.73%。其中水泥(SW)下跌3.16%,玻璃制造(SW)上涨0.48%,玻纤制造(SW)上涨0.88%,装修建材(SW)下跌2.79%。本周建筑材料板块(SW)资金净流出12.35 亿。

  10 月25 日中央财政公布将在今年四季度增发2023 年国债1 万亿元,用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力,另外,27 日美国总统拜登会见王毅,有利于中美关系缓和修复,宏观及政策环境双重友好,建议关注超跌方向和有边际向好变化的新开工方向,短期看好超跌标的,关注东方雨虹、科顺股份、志特新材,长期更看好开工端的企稳复苏,关注海螺水泥、东方雨虹。具体行业来看,玻璃旺季成色相对一般,预计价格高位震荡:玻璃加工厂订单旺季成色一般,加工厂、贸易商备货情绪谨慎,价格继续上涨动力不足,但玻璃厂家库存处于低位,预计价格高位震荡至旺季结束。消费建材高性价比标的值得底部布局:预计2024 年新开工或将逐步企稳,竣工将由强转弱,超跌、新开工链条、高成长性标的值得底部布局,关注东方雨虹和志特新材。水泥需求逐步触底:当前新开工疲软,基建艰难托底的现实已经在水泥的需求、价格和股价中较为明显的体现,估值为历史最低值,后续有望随着新开工的逐步企稳而逐步筑底,重点关注海螺水泥。玻纤供给担忧仍存:玻纤供给增量仍较多,大拐点仍需磨底,但由于悲观预期在股价中充分反应,玻纤板块估值进入底部区间,长期配置性价比逐步提升。碳纤维:下游需求缓慢复苏,全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有明显增长,但考虑供给逐步释放,价格预计持续偏疲软运行。

  水泥近期市场变动:本周全国水泥市场价格环比上涨0.8%。价格上涨区域主要有江西、湖北、广东和广西地区,幅度20-30 元/吨;价格回落区域主要是四川和云南局部地区,幅度20-50 元/吨yb亚博网站。10 月底11 月初,国内水泥市场需求维持弱势运行态势,北方地区受持续降温影响,需求不断减弱,企业出货率降至2-4 成水平;南方地区天气晴好,需求稳定,出货率保持在6-9 成不等。

  价格方面,受益于企业执行错峰生产,以及为在最后需求期提升盈利,南方地区企业仍在积极推动价格上涨。

  玻璃近期市场变动:本周国内浮法玻璃价格均价2100.38 元/吨,较上周跌幅1.84%。本周全国13 省样本企业原片库存为4100 万重箱,环比上周+81 万重箱,同比-2085 万重箱。本周浮法玻璃市场成交持续疲软,价格重心进一步下移,近期北方加工厂在手订单量有所减弱,在谈项目减少,预计四季度浮法厂将保持自身产销率为主,并且纯碱价格下跌成本支撑减弱,金九银十旺季结束,玻璃价格预计开始趋势性下跌。

  玻纤近期市场变动:本周无碱池窑粗纱价格环比基本主流持平,个别厂略有松动,短期内多数池窑厂预计偏稳价出货心态。截至11 月3 日,国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3328.38 元/吨不等(主流含税送到),环比上周下跌0.07%,同比下跌17.97%。电子纱市场价格基本走稳,下游PCB 开工率不饱和yb亚博网站,本周电子纱G75 主流报价7800-8800 元/吨,电子布3.5-3.8 元/米。10月行业月度产能为57.5 万吨,月内暂无产线万吨,环比有所削减但整体仍偏高位。

  消费建材近期市场变动:消费建材需求端延续弱复苏状态,上游原材料中,天然气、PVC 价格上涨yb亚博网站,铝合金、乳液价格下跌,沥青价格继续高位震荡。

  碳纤维近期市场变动:本周碳纤维及原丝价格维持稳定。行业单周产量958.17吨,开工率43.09%,开工仍然维持低位;单周库存量增至新高12255 吨。本周行业单位生产成本11.6 万/吨,对应平均吨毛利-0.29 万元,毛利率-2.83%。

Copyright © 2014-2022 yb亚博网站 版权所有   网站备案号:黔ICP备2021003802号